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王亚伟领衔华夏系资金大幅减仓

发布时间:2021-01-07 10:40:31 阅读: 来源:电锤厂家

“王亚伟减仓了。”

4月14日,华夏大盘(净值,档案,基金吧)精选基金经理王亚伟的追随者赵勇告诉《华夏时报》记者,他从4月13日上证指数大涨2.84%,而王亚伟管理的华夏大盘(净值,档案,基金吧)精选和华夏策略(净值,档案,基金吧)基金的净值分别只涨1.01%和0.70%看出,其仓位已较前几日大幅下降。

上证综指连续数日站于2500点之上,基金究竟如何调整自己的仓位?又如何判断这一近期新高背后的风险和机会?

华夏系减仓较剧烈

根据银河证券对基金股票仓位的整体测算,截至4月10日,268只开放式基金平均股票仓位73.96%,较期初增加3.76%,剔除其间市场涨幅因素,基金整体主动性加仓3.41%。其中股票型基金平均仓位76.58%,提高3.62%;平衡型基金平均仓位61.61%,提高4.72%。

银河证券基金分析师马永谙指出,基金整体主动性加仓明显,偏股型基金中约70%的基金出现了主动加仓。主动增仓的有40家,主动减仓的有20家基金公司,其中,金鹰、中信、国泰等基金公司仓位大幅下降,易方达、交银施罗德、汇添富和南方等基金公司仓位则大幅提升。

记者注意到,华夏基金的11只偏股型基金仓位由一周前的64.84%减至63.69%,仓位变动为-1.15%,王亚伟领衔的两只基金减仓幅度远高于公司的平均水平:华夏大盘(净值,档案,基金吧)精选仓位降至65.26%,主动性减仓-6.30%;华夏策略(净值,档案,基金吧)精选的仓位由上周的59.49%降至47.70%,减仓幅度达到-12.20%。

在德圣基金研究中心总经理江赛春看来,“华夏系”基金减持较为明显,其对后市判断或趋于谨慎,另外,华宝兴业、建信等前期仓位较高的基金也有不同程度的减仓。

他进一步认为,基金操作仍然没有呈现一致方向,在高位震荡中选择增仓和减仓的基金不在少数。但总体来看,仓位仍保持在高位。值得注意的是,仓位策略上似乎出现交换,部分仓位策略一贯谨慎的基金近期持续提升,而部分传统上重仓的基金则有所减仓。

银河证券基金分析师魏慧君认为,今年基金仓位的调整将会表现出更为频繁的波动,其原因一是市场震荡行情将会在较大区间运行,基金仓位相应出现大幅变动,另外基金也会随着国家财政政策和行业政策的方向择机调整持仓结构,通过主动操作达到实现超额收益的目标。

当前估值并不便宜

银河证券的仓位测算数据还显示,建信基金的仓位最近一周几乎未动。建信基金投资部执行总监陈鹏告诉记者,今年一季度是政策主题和市场主题交错的行情,基本是一个单边向上的过程,所以一季度建信一直保持高于同业的仓位水平。

“但二季度相对一季度会呈现更复杂的状态,因为一季度是相对明确的底部探明和复苏的过程。”

陈鹏认为,市场目前仍有继续向上的空间,但随着一季度两大驱动因素——流动性和宏观经济改善驱动力的减弱,二季度市场从目前位置继续上行的空间会比较有限。

在他看来,A股在宏观经济方面的预期兑现、流动性边际变化上的改变明朗之后,二季度后期可能会有一个向下修正的过程。但低市盈率、盘子较大的公司,估值上还有吸引力,在二季度会有上升空间。

交银先锋(净值,档案,基金吧)基金经理史伟向记者指出,目前超过2500点的沪深300指数,对应估值为17倍市盈率和2.6倍市净率,整体市场估值已反映了经济复苏的预期。

他向记者强调,可惜的是目前还没有观察到企业经营与盈利感受到经济复苏的状况,“在目前的情况下买股票,相对未来业绩的不确定性来说,这样的估值并不便宜”。

就他个人理解,目前推动股市上涨的主要因素在于钱多、赚钱效应存在、赚钱欲望强烈所致,所以,在当前的估值与基本面的情况下,将采取稳健的建仓策略,不急于快速买入,尽量避免回调风险。

“不过如果市场出现回调,或者企业盈利出现明显改善的迹象后,将加快建仓步伐。”

对于未来一段时间市场可能的表现,博时裕阳基金经理周力认为,各种微观数据表明内需非常强劲,未来不久,企业的业绩可能会有明显改善。在他看来,这将会催生一波基础更为扎实的行情,只不过过程可能曲折,涨得太快难免中间会有调整。

未来风险担心所在

申万巴黎基金也认为,一季度上市公司糟糕的业绩,以及市场隐含的较高估值水平都会抑制市场的上涨空间。

对于未来风险,申万巴黎有两点担心:一是上半年工业企业利润仍然不容乐观,再就是,经济经过快速的V型反弹以后,会在二季度后半段进入较为平稳的恢复期,而过去的经验表明,股市在恢复期后的表现是震荡或下跌,少有上涨。

申万巴黎认为,在流动性充沛的背景下,政策预期带来的主题性机会还将延续,但随着一季度宏观数据和上市公司季报的披露,市场将进一步认识宏观经济的复苏程度和微观层面的企业业绩,逐步回归基本面。

长城证券基金分析师阎红指出,技术上看,年线是历次熊市行情难以一次性超越的压力带,加上基金整体仓位已经达到大牛市的配置水平,继续大幅增仓的空间不大,一旦短期市场进入调整,基金减持获利丰厚的行业和个股的可能性大增。

阎红表示,如果基本面转好的迹象得以延续,基金或将保持目前仓位,进行结构性调整,减持涨幅较高的高估值行业,寻找相对的“估值洼地”或是基金近期的投资主线。

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